Mercado de capitales
- La iniciativa, denominada ScaleX Renta Fija, se suma a la opción de colocación en renta variable que ya ofrece el mercado alternativo de la Bolsa de Santiago, y busca entregar una alternativa adicional a empresas que hoy enfrentan mayores dificultades para acceder a crédito competitivo, ya sea a través del sistema bancario o del mercado tradicional.
Santiago, abril 2026. ScaleX, el mercado diseñado para acompañar el desarrollo de empresas emergentes de la Bolsa de Santiago incorporará este nuevo mecanismo con el objetivo de facilitar el acceso a financiamiento mediante instrumentos de deuda, bajo un esquema más ágil, eficiente y adaptado a la realidad de compañías de menor tamaño.
El nuevo segmento permitirá a empresas medianas y en crecimiento emitir deuda frente a inversionistas institucionales, mediante un proceso de inscripción simplificado, manteniendo estándares adecuados de información y transparencia. Entre sus principales características, se contempla una reducción de los requisitos actualmente exigidos, estableciendo como base la presentación de estados financieros auditados, sin sacrificar calidad ni visibilidad de la información.
Jaime Herrera, Gerente de Desarrollo Empresarial de nuam y líder de ScaleX, destacó que el objetivo es “habilitar un canal formal, transparente y competitivo para emisiones de deuda, donde precios y tasas se definan bajo condiciones reales de mercado y participación institucional. Estamos creando un nuevo espacio que combine la disciplina en información del mercado público, con los beneficios que trae la deuda privada en cuanto a garantías e inversión”.
La propuesta fue desarrollada tras un proceso de validación con más de 30 actores del ecosistema, incluyendo corredoras de bolsa, administradoras generales de fondos, fondos de inversión, emisores y representantes gremiales, quienes manifestaron su interés en contar con un instrumento estandarizado que permita canalizar oportunidades de financiamiento vía deuda en un entorno visible y regulado.
De esta manera, ScaleX Renta Fija busca conectar a emisores que requieren financiamiento oportuno y competitivo con inversionistas institucionales que buscan diversificar sus carteras y acceder a nuevas oportunidades de crédito, además de intermediarios financieros interesados en estructurar y distribuir deuda en un marco formal de mercado.
Con esta nueva alternativa y el respaldo de la Bolsa de Santiago, ScaleX refuerza su rol como plataforma de acceso al mercado de capitales para empresas en crecimiento, ampliando el abanico de opciones disponibles y avanzando hacia un esquema que diversifique las fuentes de financiamiento, manteniendo estándares adecuados de información, transparencia y gobierno corporativo.
¿Cómo funciona?
Este segmento ofrece dos formas de financiamiento. La primera está pensada para necesidades de corto plazo, a través de instrumentos como pagarés y efectos de comercio, que sirven para financiar capital de trabajo u otras necesidades operativas.
La segunda considera emisiones de bonos de mayor plazo. En este último caso, al igual que en el mercado principal, se exige a la empresa contar con un representante de los tenedores de bonos y clasificación de riesgo. La diferencia es que ScaleX Renta Fija pide una sola clasificación de riesgo (y no dos), para adecuar el proceso al tamaño de las empresas y hacerlo más eficiente, sin dejar de lado una evaluación crediticia adecuada.
Para participar, las empresas deben contar con estados financieros auditados una vez al año y demostrar que generan flujo de caja suficiente para responder a sus obligaciones financieras.
“La idea es que las condiciones del financiamiento, como la tasa, se definan en el mercado, según la oferta y la demanda entre inversionistas institucionales. Así, las empresas podrían acceder a condiciones competitivas frente a otras alternativas de deuda privada”, señaló Jaime Herrera.
Las emisiones están dirigidas a inversionistas calificados. Una vez colocados, estos instrumentos pueden seguir transándose en bolsa entre esos mismos inversionistas, lo que puede darles mayor liquidez y visibilidad.
Además, el diseño de este segmento fue trabajado y validado con actores del mercado, como administradoras generales de fondos y fondos de inversión de renta fija, que mostraron interés en participar en este nuevo canal de financiamiento.
Equipo Prensa
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