El desafío del retiro en el siglo XXI: Tres claves para asegurar la jubilación 

SANTIAGO — octubre de 2026. La seguridad de la jubilación a nivel global está bajo una presión cada vez mayor debido al rápido envejecimiento de la población, a los niveles récord de deuda pública y a una inflación persistente, según revela el Índice Global de Jubilación (GRI) 2026 de Natixis Investment Managers. 

Entre los hallazgos, se destaca que muchos de los retos actuales en materia de jubilación global se derivan de operar con supuestos establecidos a mediados del siglo pasado. La forma de trabajar ha cambiado, la expectativa de vida ha aumentado y los ciudadanos asumen una cuota mayor en el financiamiento de su retiro. 

Sistemas del siglo XX ante una nueva realidad ¿Es hora de nuevos modelos? 

Según una encuesta reciente de Natixis IM a inversionistas en 21 países, el 78% considera que es cada vez más su responsabilidad financiar su propia jubilación, un incremento sustancial frente al 67% registrado hace diez años. 

El modelo tradicional, sustentado en tres pilares —pensiones estatales, planes de empleadores y ahorro personal—, muestra signos severos de desgaste. El envejecimiento demográfico implica que un número mayor de personas depende de los sistemas públicos mientras que la base de trabajadores aportantes disminuye. A su vez, los altos niveles de deuda pública y la inflación reducen el margen de maniobra de los Estados y la capacidad de ahorro de los ciudadanos. 

Para responder a estas preocupaciones, donde el 43% de los inversionistas cree que necesitará «un milagro» para lograr una jubilación segura, las reformas a nivel global se están enfocando en tres áreas críticas: 

1. Acceso: Ampliación de programas de ahorro complementarios que permitan a más trabajadores mantener aportes continuos a lo largo de su vida laboral. 2. Automatización: Implementación de esquemas de inscripción automática (auto-enrolment) para superar la inercia individual y aumentar la participación en planes de ahorro.
2. Acumulación: Fomento de mecanismos que ayuden a construir activos sostenibles a largo plazo, facilitando el acceso a oportunidades de inversión productivas. 

«Para muchas personas que ahorran, el gran desafío es determinar cuánto dinero realmente necesitarán y garantizar la resiliencia de sus fondos frente a eventualidades de salud, económicas o ambientales», afirmó David Goodsell, director ejecutivo del Centre for Investor Insight. «La intervención divina no es una estrategia práctica frente a los problemas de financiamiento del retiro; la intervención mediante políticas públicas, en cambio, sí ofrece una vía real de progreso». 

Líderes globales y variaciones en el ranking de jubilación 

Elaborado en colaboración con CoreData Research, el GRI evalúa 18 indicadores de rendimiento agrupados en cuatro subíndices clave: Finanzas en la Jubilación, Bienestar Material, Salud y Calidad de Vida. El estudio ofrece una visión integral de los factores que contribuyen a un retiro seguro, incorporando variables como el acceso a la salud, la gobernanza y el bienestar general de la población. 

Noruega (83%) e Irlanda (81%) continúan liderando el índice por segundo año consecutivo. Países Bajos registró el ascenso más significativo dentro del top 10, subiendo tres posiciones hasta el tercer lugar con un puntaje del 79%, su nivel más alto en la historia del reporte. Por su parte, Suiza descendió al cuarto lugar y Dinamarca se mantuvo en el quinto. 

Entre las economías de mayor tamaño, Alemania se mantiene como la de mejor desempeño, ocupando el séptimo lugar global (75%), seguida por el Reino Unido (15º), Estados Unidos (24º) y Japón (25º). 

Chile mantiene su puesto número 37 entre los 44 países evaluados en el Índice Global de Jubilación (GRI), con una calificación general del 52%, sin cambios respecto a 2025. A pesar de mantener su posición general, Chile es el país latinoamericano mejor clasificado entre los analizados, superando a México, Perú y Colombia. 

«Los resultados del estudio demuestran la necesidad inmediata de reestructurar y modernizar los esquemas de jubilación tradicionales para alinearlos con la mayor esperanza de vida y las dinámicas de trabajo actuales», señaló Lucas Pérez, Country Head para el Cono Sur en Natixis Investment Managers. “Aunque las políticas estatales son clave para fomentar que el ahorro se transforme en inversión, la responsabilidad individual es indispensable: empezar a ahorrar de forma constante cuanto antes evita sobrecargar el futuro financiero», añadió.